民生证券股份有限公司邓永康，王一如，林誉韬，朱碧野近期对隆基绿能进行考虑并发布了考虑解说《2024年三季报点评：24Q3亏蚀环比收窄，刚烈BC时间进步布局》国产 av，本解说对隆基绿能给出买入评级，现时股价为19.01元。

隆基绿能(601012)

事件：2024年10月30日，公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司完了收入585.93亿元，同比-37.73%；完了归母净利润-65.05亿元，同比-155.62%；完了扣非净利-64.88亿元，同比-156.35%。

24Q3公司完了收入200.64亿元，同比-31.87%，环比-3.79%；完了归母净利润-12.61亿元，同比-150.14%，环比+56.40%；完了扣非净利-12.12亿元，同比-149.37%，环比+57.60%，亏蚀环比收窄。

盈利阶段性承压国产 av，24Q3亏蚀环比收窄。2024年以来，受光伏行业供需错配的抓续影响，光伏各步调居品价钱均大幅下降，公司出现阶段性经买卖绩亏蚀。公司把柄市集变化计策性调理出货，2024年1-9月完了硅片出货82.80GW（其中对外售售35.03GW），同比下降4.22%，单晶电板对外售售4.16GW，组件出货量51.23GW（其中BC组件销量13.77GW），同比增长17.70%。24Q3公司亏蚀环比收窄，24Q3公司毛利率为8.60%，环比培植1.99pct；24Q3公司计提财富减值损失7.74亿元，环比大幅收窄，主要因产业链价钱波动趋缓。

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刚烈BC时间进步布局，HPBC2.0居品上风突显。公司刚烈BC时间进步布局，完了高效HPBC2.0时间首要打破，电板量产成果26.6%，基于高品性泰睿硅片和HPBC2.0电板时间，公司已不绝推出逼近式Hi-MO9组件和漫衍式Hi-MOX10组件居品，组件量产成果最高达24.8%，为全行业可边界化量产成果最高的居品，发电性能、可靠性等时间性能全面大幅进步碾儿业。现在BC组件已被纳入国内大容量集采招标，公司HPBC2.0居品的高效可靠价值突显，场景居品矩阵束缚完善，公司将稳步股东HPBC二代产能成就，加大市集征战力度，推动BC居品市集浸透率快速培植。

稳步股东BC产能成就，好意思国组件工场已投产。收尾23年末，公司自有硅片产能达到170GW，电板产能达到80GW，组件产能达到120GW。跟着西咸一期12.5GW电板和铜川12GW电板等BC二代姿色成就和产能改良姿色股东，HPBC2.0居品将于2024年底插足边界上市，展望2025年底前公司BC产能将达到70GW（其中HPBC2.0产能约50GW），2026年底国内电板基地权术沿途迁徙至BC居品。2024H1，公司已完了北好意思区域出货顺畅达关，好意思国5GW组件工场一经崇拜投产，对北好意思地区业务开拓造成了有劲撑抓。

投资提议：咱们展望公司24-26年营收为804.93/1157.92/1426.42亿元，归母净利润为-75.82/54.04/82.43亿元，以11月1日收盘价为基准，25-26年对应PE为27X/17X，公司坚抓各异化竞争，抓续进行居品升级迭代，深化环球化产能布局，保管“保举”评级。

风险教导：卑劣需求不足预期，市集竞争加重，产业链降价导致减值损失等。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据运筹帷幄，中信建投证券任佳玮考虑员团队对该股考虑较为深刻，近三年预测准确度均值为75.35%，其预测2024年度包摄净利润为亏蚀60.09亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增抓评级3家；往时90天内机构见地均价为16.59。

以上实质为证券之星据公开信息整理国产 av，由智能算法生成，不组成投资提议。